SMONTAGGIO Maturità Alcuni strumenti finanziari, come i depositi e prestiti, richiedere il rimborso del capitale e degli interessi in altri scadenza, come le operazioni in valuta, di fornire per la consegna di una merce. Altri ancora, come interest rate swap, sono costituiti da una serie di flussi di cassa, con quella finale che si verificano alla scadenza. La maturità di un deposito è la data in cui il capitale viene restituito all'investitore. L'interesse è talvolta pagato periodicamente durante tutta la durata del deposito, o alla scadenza. Molti depositi interbancari sono durante la notte, tra cui la maggior parte dei depositi in euro e una durata di più di 12 mesi è rara. Alla scadenza di un investimento a reddito fisso come un vincolo, il mutuatario è tenuto a rimborsare l'intero importo del principale eccezionale più eventuali interessi applicabili per il creditore. Il mancato pagamento alla scadenza può costituire di default, che inciderebbe negativamente il rating del credito degli emittenti. La maturità di un investimento è una considerazione primaria per l'investitore, in quanto ha per abbinare il suo orizzonte d'investimento. Per esempio, una persona che è il risparmio di denaro per l'acconto su una casa che si intende acquistare entro un anno sarebbe stato mal consigliato di investire in un deposito di cinque anni termine e dovrebbe invece prendere in considerazione un fondo del mercato monetario o uno deposito year termine. Derivati Il termine di scadenza può essere utilizzato anche con riferimento agli strumenti derivati come opzioni e warrant. ma la sua importante distinguere la maturità a partire dalla data di scadenza. Per una opzione, la data di scadenza è l'ultima data in cui l'opzione di tipo americano può essere esercitato, e l'unica data che una opzione di stile europeo può essere esercitata la data di scadenza è la data in cui l'operazione sottostante deposita se l'opzione si esercita. La data di scadenza o alla scadenza del mandato di un titolo è l'ultima data che può essere esercitato per l'acquisto del titolo sottostante al prezzo di esercizio. La scadenza su un interest rate swap è la data di liquidazione della serie finale dei flussi di cassa. Cambi La data di scadenza di un'operazione di cambio a pronti è di due giorni lavorativi, con l'eccezione di dollari contro transazioni in dollari canadesi, che si depositano sul prossimo giorno lavorativo. In quella data, la società A paga valuta A alla società B e riceve la valuta B in cambio. La data di scadenza su un cambio a termine o swap è la data in cui lo scambio finale delle valute ha luogo può essere qualsiasi cosa più lungo di spot. Stock Opzione SMONTAGGIO Stock Option Il contratto di stock option è tra due parti consenzienti, e le opzioni normalmente rappresentano 100 azioni di un titolo sottostante. Opzioni put e call Un'opzione stock è considerato una chiamata quando un acquirente stipula un contratto per l'acquisto di un titolo a un prezzo specifico entro una data specifica. Un'opzione è considerata una put in cui l'acquirente opzione ha un contratto per vendere un titolo a un prezzo concordato-on o prima di una data specifica. L'idea è che l'acquirente di un'opzione call ritiene che l'azione sottostante aumenta, mentre il venditore dell'opzione la pensa diversamente. Il titolare opzione ha il vantaggio di acquistare il titolo con uno sconto rispetto al valore corrente di mercato se gli aumenti di prezzo delle azioni prima della scadenza. Se, tuttavia, l'acquirente ritiene che uno stock diminuirà di valore, entra in un contratto di opzione put che gli dà il diritto di vendere il titolo in una data futura. Se il titolo sottostante perde valore prima della scadenza, il titolare opzione è in grado di vendere per un premio da valore corrente di mercato. Il prezzo di esercizio di un'opzione è ciò che determina se o meno il suo prezioso. Il prezzo di esercizio è il prezzo predeterminato al quale l'azione sottostante può essere acquistato o venduto. Chiama titolari opzione profitto quando il prezzo di esercizio è inferiore al valore corrente di mercato. Mettere i titolari di opzione profitto quando il prezzo di esercizio è superiore al valore corrente di mercato. stock options dei dipendenti stock option per i dipendenti sono simili a opzioni call o put, con alcune differenze chiave. Dipendenti stock option normalmente maturano piuttosto che avere un periodo di tempo specificato alla scadenza. Ciò significa che un dipendente deve rimanere impiegato per un determinato periodo di tempo prima che si guadagna il diritto di acquistare le sue opzioni. C'è anche un prezzo di assegnazione, che prende il posto di un prezzo di esercizio, che rappresenta il valore corrente di mercato al momento il dipendente riceve il Trading options. Options Questa è una introduzione a Opzioni di Trading. Questa pagina si concentra sulle opzioni plain-vanilla, (put e call) e dovrebbe servire come una panoramica generale di come opzioni sono costruiti, opzioni opzioni terminologia e come payoff. Altri articoli sulla guida a Opzioni di investire includono. Qual è un'opzione opzioni possono essere fonte di confusione perché aggiungono un altro livello di complessità di investire. Hanno anche una terminologia unica che deve essere padroneggiato per capire ciò che un particolare contratto di opzione rappresenta. Forse l'equivoco più comune per chi è nuovo alle opzioni, è l'idea che nessuna azione del sottostante cambiamento sicurezza mani quando un'opzione è acquistate o vendute un'opzione non è altro che un contratto tra due parti. Le opzioni sono un tipo di sicurezza finanziaria, proprio come le scorte. obbligazioni e fondi comuni di investimento. e possono essere acquistati e venduti altrettanto facilmente come uno compra e vende le scorte. Le opzioni sono conosciuti come gli investimenti in derivati perché il loro valore è derivato dal valore del titolo sottostante (l'acquisto o la vendita di opzioni su azioni) o merce (per comprare o vendere opzioni su future su materie prime). In generale, le opzioni sono usati come uno strumento per rendere gli investimenti più leva in titoli comuni. Perché sono meno costosi di quelli dell'attività sottostante, relativo ritorno per cento che può essere raggiunto attraverso le opzioni è significativamente più alto rispetto al sottostante da solo. Il grafico qui sotto mostra proprio questo. Con l'avvento della commissione bassa broker online che offrono opzioni, sta diventando più facile investire in opzioni. Questa è una buona cosa per gli investitori al dettaglio in quanto consente loro di sfruttare i due vantaggi principali di opzioni di trading: versatilità per rispondere a qualsiasi situazione di mercato e la leva. E 'anche una situazione potenzialmente pericolosa in quanto le opzioni, in particolare singole opzioni, in genere comportano rischi maggiori rispetto del titolo sottostante e questo rischio è amplificato quando gli investitori non sanno come investire in opzioni in modo appropriato. Lo scopo di questa guida è quello di educare gli investitori su come le opzioni hanno un prezzo e come utilizzare le opzioni per aumentare quelli attuali obiettivi di investimento. Importante opzione Termini esercizio dell'opzione - Questo è l'acquisto o la vendita dell'attività sottostante tramite il contratto di opzione. Sciopero o Prezzo di Esercizio - Questo è il prezzo fissato nel contratto di opzione in cui il titolare (investitore) può acquistare o vendere l'attività sottostante (ad esempio magazzino). Data di scadenza - La data di scadenza dell'opzione l'opzione doesnt esiste dopo questa data. Tipi di opzioni call e put call e put sono i due tipi di opzioni plain vanilla, e le posizioni delle opzioni più avanzate sono costruiti utilizzando una combinazione di call e put. Americano vs europeo Ci sono anche due tipi di opzioni put e call standard, noto come opzioni americane e azioni europee. La differenza tra i due non ha nulla a che fare con la geografia fisica, ma piuttosto come e quando le opzioni può essere esercitato. opzioni americane possono essere esercitati in qualsiasi momento prima che il contratto di opzione scade, mentre le opzioni europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza. Opzioni quotate in borsa sono quasi sempre opzioni americane, mentre le opzioni che vengono scambiati over the counter sono opzioni prevalentemente europei. Componenti di una Opzione contratto un acquirente e un venditore: Il venditore, o scrittore, di un'opzione call è obbligato a vendere le azioni del titolo sottostante qualora l'acquirente decida di esercitare l'opzione. Il venditore, o scrittore, di un'opzione put è obbligato ad acquistare le azioni del titolo sottostante qualora l'acquirente decida di esercitare l'opzione. Se l'acquirente sceglie di non esercitare l'opzione entro la data di scadenza, nessuna delle parti detiene alcun altro obbligo. Nella maggior parte dei casi, un contratto di opzione rappresenta il diritto di acquistare o vendere 100 azioni del titolo sottostante. frazionamenti azionari e le azioni aziendali possono cambiare il numero di azioni che un contratto di opzione rappresenta. Gli acquirenti sono chiamate rialzista sul titolo sottostante e possedere una chiamata equivale ad avere una posizione lunga nel sottostante. Chiamata venditori sono neutrali o ribassista sul titolo sottostante e guardano al profitto prendendo in premio da parte degli acquirenti di chiamata. Mettere gli acquirenti sono al ribasso sul titolo sottostante e possedere una put è simile al corto circuito sottostante. Mettere i venditori sono neutrali o rialzista sul titolo sottostante e ancora guardano a trarre profitto dal premio dell'opzione. Un Sottostante: Tutte le opzioni richiedono qualche altra attività, il cui prezzo determina il payoff dell'opzione. Le opzioni sono più comunemente scritte su di azioni, ma possono essere fatte anche per obbligazioni e altri tipi di titoli. Option Pricing: Prezzo Strike: Il prezzo di esercizio è il prezzo concordato a cui un acquirente opzione può acquistare (nel caso di una opzione call) o vendere (nel caso di un'opzione put) il titolo sottostante. Per le opzioni plain-vanilla il prezzo di esercizio è una parte fissa del contratto di opzione e non cambia durante la vita dell'opzione. Quando un opzione viene esercitata, il che significa il titolo sottostante si sia acquistato o venduto dal compratore dell'opzione, viene esercitato al prezzo di esercizio. Data di scadenza: Le opzioni sono acquistati o venduti per un dato periodo di tempo e quindi hanno una data di scadenza. Dopo questa data, l'acquirente dell'opzione perde il diritto di acquistare o vendere il titolo e il venditore dell'opzione viene rilasciato dal loro obbligo. Per le opzioni su titoli, l'ultimo giorno di negoziazione è il terzo Venerdì del mese e le opzioni scadono il terzo Sabato. Per esempio, se uno comprato Luglio 08 opzioni call sul IBM, l'ultimo giorno di negoziazione per queste opzioni sarebbero 18 luglio 2008 e che avrebbero scade il 19 luglio, 2008 Payoffs Opzione Per put e call opzioni standard la vincita al titolare opzione è relativamente semplice. Si noti che quando si parla di tangenti opzione è convenzione di ignorare il prezzo dell'opzione e prendere in considerazione solo la quantità di denaro che il titolare ottiene per lo svolgimento del contratto alla scadenza. Chiamare Opzioni Il titolare di un'opzione call eseguirà solo l'opzione se, alla scadenza, il prezzo corrente del titolo sottostante è superiore al prezzo d'esercizio. Se questo è il caso, il titolare chiamata può acquistare azioni al prezzo di esercizio e vendita di azioni al prezzo di mercato, compensazione della differenza come profitto. Nel caso in cui il prezzo di esercizio è superiore al prezzo del titolo sottostante al momento della maturità, l'opzione call è inutile - il titolare preferirebbe acquistare il bene al prezzo corrente di mercato e, quindi, non avrebbe esercitato l'opzione. Il payoff di un'opzione call plain-vanilla a scadenza è, dove CT rappresenta il valore della chiamata al momento di maturità, T, K rappresenta il prezzo di esercizio e ST è il prezzo del titolo sottostante al tempo T. Il grafico seguente mostra il rapporto tra il payoff di un'opzione call e il prezzo del titolo sottostante alla scadenza. Mettere Opzioni Il titolare di un'opzione put ha il diritto (ma non l'obbligo) di vendere le azioni del bene sottostante al prezzo di esercizio alla scadenza. Come tale, essa è redditizio solo per il titolare di farlo se possono vendere le azioni quando il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato alla scadenza. Il valore di un'opzione put a scadenza è, dove P T è il valore dell'opzione put al tempo T, K è il prezzo di esercizio e S T è il prezzo del titolo sottostante alla scadenza. Il grafico sottostante mostra la relazione tra il payoff di un'opzione call e il prezzo del titolo sottostante alla scadenza. Option Pricing Un valore opzioni e payoff è direttamente correlata al prezzo e la volatilità di un'attività sottostante, così come fattori come la vicinanza con la data di scadenza. Le opzioni possono essere valutate utilizzando diversi metodi di valutazione, tra cui il popolare modello Black-Scholes che utilizza molte variabili per calcolare il valore stimato di un'opzione. Quando qualcuno acquista l'opzione 1 chiamata su un titolo che scade in 1 anno, il valore dell'opzione aumenterà come il titolo sottostante aumenta di valore. Allo stesso tempo, l'opzione perderà lentamente valore temporale col passare del tempo e l'opzione si avvicina alla data di scadenza. La maggior parte delle opzioni scadono senza valore alla scadenza becuase sono out of the money. Un'opzione chiamata viene considerata out of the money quando il prezzo del titolo sottostante è scambiato al di sotto del prezzo di esercizio dell'opzione. Il rovescio della medaglia, una opzione put è considerata out of the money quando il prezzo del titolo sottostante è scambiato al di sopra del prezzo di esercizio dell'opzione. Il prezzo di un particolare contratto di opzione consiste di valore intrinseco e valore temporale. Valore intrinseco di una opzione call è il prezzo del titolo sottostante meno il prezzo di esercizio. Come opzioni put sono l'opposto di opzioni call, valore intrinseco di un'opzione put è il prezzo di esercizio meno il prezzo del sottostante. Il valore del tempo è l'importo del premio di opzione che può essere attribuito al tempo rimanente fino alla scadenza ed è semplicemente il premio di opzione meno il valore intrinseco. premi su opzioni sono determinati utilizzando complesse equazioni matematiche che prendono in considerazione prezzo del titolo sottostante, prezzo di esercizio, il tempo di scadenza e, soprattutto, la volatilità del titolo sottostante. Vedere la pagina di pricing delle opzioni per più. Salta il foglio di calcolo. Monitorare automaticamente i vostri investimenti. Wikinvest copia 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012. L'utilizzo di questo sito sono soggette ad esprimere Termini di servizio. Politica sulla riservatezza. e di responsabilità. Continuando oltre questa pagina, l'utente accetta di rispettare questi termini. Le informazioni fornite da Wikinvest, incluso ma non limitato ai dati aziendali, i concorrenti, analisi di business, la quota di mercato, i ricavi delle vendite e altre metriche operative, analisi sugli utili, trascrizioni di chiamata in conferenza, le informazioni del settore, o obiettivi di prezzo non deve essere interpretata come la ricerca, consigli di trading o raccomandazioni, o sugli investimenti ed è dotato di nessun mandato per quanto riguarda la sua accuratezza. dati del mercato azionario, tra cui Stati Uniti e simboli azionari internazionali, quotazioni di borsa, i prezzi delle azioni, indici utili, e altri dati fondamentali sono fornite da partner di dati. quotazioni di borsa ritardate di almeno 15 minuti per NASDAQ, 20 minuti per NYSE e Amex. I dati di mercato di Xignite. Vedere fornitori di dati per maggiori dettagli. I nomi delle società, prodotti, servizi e marchi citati nel presente documento possono essere marchi o marchi registrati dei rispettivi proprietari. L'uso di marchi di fabbrica o marchi di servizio di un altro non è una rappresentazione che l'altro è affiliato con, gli sponsor, è sponsorizzato da, approva, o è approvato da Wikinvest. Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Citazione Sommario Citazione Interactive Grafici predefiniti Impostazione si prega di notare che una volta effettuata la selezione, che si applicherà a tutte le visite future a NASDAQ. Se, in qualsiasi momento, si è interessato a ritornare alle nostre impostazioni predefinite, selezionare Impostazioni predefinite sopra. Se avete domande o incontrano problemi nel cambiare le impostazioni predefinite, inviare un'e-mail isfeedbacknasdaq. Si prega di confermare la selezione: Hai scelto di modificare l'impostazione predefinita per il preventivo Cerca. Questo sarà ora la tua pagina di destinazione predefinita a meno che non si cambia di nuovo la configurazione, o si eliminano i cookie. Sei sicuro di voler modificare le impostazioni Abbiamo un favore da chiederti Si prega di disattivare il blocco annuncio (o aggiornare le impostazioni per garantire che JavaScript ei cookie sono abilitati), in modo da poter continuare a fornire la notizia mercato di prim'ordine ei dati youve si aspettano da noi.
Comments
Post a Comment