Si d meglio sapere Your-High Frequency Trading Terminology. The aumento di interesse degli investitori nel trading ad alta frequenza HFT importante per i professionisti del settore a venire fino a velocità con HFT terminologia Un certo numero di termini HFT hanno la loro origine nel computer di settore sistemi di networking, che è prevedibile, dato che HFT è basato su un'architettura informatica incredibilmente veloce e state-of-the-art software discutiamo brevemente sotto i 10 termini chiave HFT che riteniamo essenziale per acquisire una comprensione dei computer subject. Locating posseduti da imprese HFT e commercianti di proprietà negli stessi locali in cui un cambio s server sono ospitati Questo consente alle imprese HFT per accedere i prezzi delle azioni di una frazione di secondo prima che il resto del investire co-luogo pubblico è diventato un business redditizio per gli scambi, che caricano HFT aziende milioni di dollari per il privilegio di bassa latenza access. As Michael Lewis spiega nel suo libro Flash Ragazzi, la grande richiesta di co-locazione è una delle ragioni principali per cui alcune borse hanno ampliato i loro data center sostanzialmente Mentre il vecchio edificio Borsa di New York ha occupato 46.000 piedi quadrati, il centro dati NYSE Euronext a Mahwah, New Jersey, è quasi nove volte più grande, a 398.000 piazza tipo feet. Flash Trading. A di HFT di trading in cui uno scambio lampeggia informazioni su acquisto e in vendita da operatori di mercato alle imprese HFT per qualche frazione di secondo prima che l'informazione è messa a disposizione del commercio Flash pubblico è controversa perché le imprese HFT possono utilizzare queste informazioni bordo al commercio in vista degli ordini pendenti, che possono essere interpretate come front running. US senatore Charles Schumer ha esortato i Titoli e Exchange Commission nel luglio 2009 di vietare il commercio flash, dicendo che ha creato un sistema a due livelli in cui un gruppo privilegiato ricevuto un trattamento preferenziale, mentre gli investitori retail e istituzionali sono stati messi in uno svantaggio ingiusto e privati di un prezzo equo per il loro transactions. The tempo che intercorre dal momento in cui viene inviato un segnale al suo ricevimento dal minore latenza è uguale a maggiore velocità, trader ad alta frequenza spendere pesantemente per ottenere il più veloce hardware, software e dati linee in modo da eseguire gli ordini il più rapidamente possibile e ottenere un vantaggio competitivo in trading. The grande determinante della latenza è la distanza che il segnale deve percorrere, o la lunghezza del cavo fisico di solito in fibra ottica che trasporta i dati da un punto all'altro Poiché luce nel vuoto viaggia a 186.000 miglia al secondo o 186 miglia millisecondi prt, una ditta HFT con i suoi server co-ubicato all'interno di uno scambio avrebbe avuto una latenza molto più bassa e quindi un margine di negoziazione di una ditta concorrente situato miglia away. Interestingly, uno scambio s clienti di co-locazione ricevere la stessa quantità di lunghezza del cavo indipendentemente da dove si trovano all'interno dei locali di scambio, in modo da garantire che essi abbiano gli stessi scambi latency. Liquidity Rebates. Most hanno adottato un modellista-taker per sovvenzionare la fornitura di liquidità del titolo In questo modello, gli investitori e gli operatori che ha messo in ordini limite tipicamente ricevere un piccolo sconto dallo scambio al momento dell'esecuzione dei loro ordini, perché sono considerati come aver contribuito alla liquidità del titolo, cioè sono di liquidità makers. Conversely, chi mette in ordini di mercato sono considerati acquirenti di liquidità e pagano una modesta tassa dal cambio dei loro ordini Mentre gli sconti sono in genere una frazione di centesimo per azione, si possono aggiungere fino a quantità significative nel corso dei milioni di azioni scambiate quotidianamente dai trader ad alta frequenza Molte aziende HFT impiegano strategie di trading specificamente progettato per catturare il maggior numero di sconti di liquidità come algoritmo software possible. Matching engine. The che forma il nucleo di uno scambio s sistema di trading e continuamente partite acquisto e in vendita, una funzione precedentemente eseguita da specialisti sul piano commerciale dal momento che la corrispondenza motore soddisfa i compratori e venditori per tutti gli stock, è di vitale importanza per garantire il buon funzionamento di un cambio il motore di matching risiede nel computer lo scambio s ed è la ragione principale per cui le imprese HFT cercano di essere come la vicinanza ai server Exchange come possono eventualmente can. Refers alla tattica di entrare piccoli ordini negoziabili di solito per 100 azioni al fine di conoscere grandi ordini nascosti in dark pool o scambi Mentre si può pensare di fare un rumore metallico come analogo a una nave o sottomarino inviare segnali sonar a rilevare imminenti ostruzioni o navi nemiche, nel contesto HFT, il ping viene utilizzato per trovare nascosto prey. Here s come - buy-side aziende utilizzano sistemi di trading algoritmico per rompere ordini di grandi dimensioni in quelle molto più piccole e dar loro da mangiare costantemente nel mercato in modo da per ridurre l'impatto sul mercato di ordini di grandi dimensioni al fine di rilevare la presenza di tali ordini di grandi dimensioni, le imprese HFT offerte luogo e offre in un sacco di 100-azione ogni stock. Once elencato una impresa ottiene un ping cioè l'HFT s piccolo ordine viene eseguito o serie di ping che avvisa l'HFT per la presenza di un grosso ordine buy-side, si può impegnarsi in una attività di trading predatoria che garantisce un profitto quasi privo di rischio a spese del buy-sider, che finirà per ricevere un prezzo sfavorevole per la sua grande ordine Pinging è stato paragonato al tasso di adescamento da parte di alcuni operatori del mercato influenti, dal momento che il suo unico scopo è quello di attirare le istituzioni con ordini di grandi dimensioni a rivelare la loro hand. Point del punto Presence. The in cui gli operatori si connettono a uno scambio al fine di ridurre la latenza, l'obiettivo delle imprese HFT è quello di arrivare il più vicino possibile al punto di presenza possibile vedere anche le pratiche Co-location. Predatory Trading. Trading impiegate da alcuni operatori ad alta frequenza per fare profitti quasi privi di rischio a scapito degli investitori in Lewis libro, lo scambio IEX che mira a combattere alcune delle più ombreggiato pratcices HFT, individua tre attività che costituiscono il commercio predatori. Lento arbitraggio di mercato o di arbitraggio di latenza, in cui un operatore ad alta frequenza arbitraggi differenze di prezzo al minuto di scorte tra vari scambi. anteriore elettronico in esecuzione, che coinvolge una società di corse HFT davanti a un grande ordine di un cliente in una borsa, raccogliendo tutte le azioni in offerta a varie altre borse se si tratta di un ordine di acquisto o di colpire tutte le offerte se si tratta di un ordine di vendita, e poi voltarsi e di vendita per l'acquisto o dal client e intascando la differenza. Rebate arbitraggio comporta attività HFT che tenta di catturare gli sconti di liquidità offerti da scambi senza contribuire realmente alla liquidità vedere anche Rebates. Securities liquidità tecnologia dell'informazione Processor. The utilizzato per raccogliere quote e scambio di dati provenienti da diversi scambi, raccogliere e consolidare i dati, e continuamente diffondere quotazioni in tempo reale e mestieri per tutti gli stock il SIP calcola l'offerta migliore nazionale ed offrono NBBO per tutti gli stock, ma a causa del volume di dati che deve gestire, ha una latenza finita latenza period. A SIP s nel calcolo del NBBO è generalmente superiore a quella delle imprese HFT causa di quest'ultima s computer più veloci e co-localizzazione, ed è questa differenza di latenza stimato da Lewis raggiungere occasionalmente fino a 25 millisecondi che è al centro di predatori dell'attività HFT Nasdaq OMX Gruppo e NYSE Euronext ogni corsa un SIP a nome dei 11 scambi nel U S. Smart Routers. Technology che determina a che scambia gli ordini o le operazioni sono inviati router intelligenti possono essere programmati per l'invio di pezzi di grandi ordini dopo che sono state interrotte da un algoritmo di negoziazione in modo da ottenere l'esecuzione del commercio redditizio un router intelligente come un router economico sequenziale può dirigere un ordine a un pozza scura e quindi ad uno scambio, se non viene eseguito nel primo caso, o per uno scambio in cui è più probabilità di ricevere una liquidità inferiore rebate. The Line. HFT ha fatto le onde e scompigliava piume per usare una metafora mista in questi ultimi anni, ma a prescindere dalla tua opinione su di trading ad alta frequenza, familiarizzare con questi termini HFT dovrebbe consentire per migliorare la comprensione di questo topic. The importo massimo controverso del denaro degli Stati Uniti può prendere in prestito il tetto del debito è stato creato sotto il tasso di interesse di Bond Act. The secondo Liberty in cui un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un'altra istituzione di deposito .1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un determinato titolo o di un indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare alla investment. Nonfarm libro paga si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1. BarsMonster ho potuto vedere se per le cose come stack di rete, che sono completamente dipendenti dalla piattaforma, richiederebbe un corpo di conoscenza prima di essere in grado di passare le piattaforme plus cose come forcella che sono comuni nel mondo POSIX, ma non sono possibili in un ambiente Windows penso che sa risposta ragionevole Billy ONeal 29 Aug 10 a 0 55.Linux UNIX sono molto più usabile per gli utenti remoti simultanei, rendendo più facile lo script attorno ai sistemi, utilizzare strumenti standard come grep sed awk perl rubino meno su tronchi ssh scp tutta quella roba s appena there. There sono anche problemi tecnici , ad esempio per misurare il tempo trascorso su Windows è possibile scegliere tra una serie di funzioni basate sul segno di spunta orologio di Windows, e il QueryPerformanceCounter basato su hardware il primo è incrementa ogni 10 a 16 millisecondi di notare una certa documentazione implica una maggiore precisione - ad esempio i valori da misura GetSystemTimeAsFileTime a 100ns, ma riportare la stessa 100ns bordo del ciclo di clock fino a che le zecche di nuovo quest'ultimo - QueryPerformanceCounter - ha problemi di show-stopping in cui diversi nuclei CPU possono segnalare gli orologi-dal-startup che si differenziano per alcuni secondi a causa di essere riscaldato fino in tempi diversi durante l'avvio del sistema di documentazione MSDN questo come un possibile errore di BIOS, ma è comune Quindi, chi vuole sviluppare sistemi di trading a bassa latenza su una piattaforma che può t essere strumentato correttamente ci sono soluzioni, ma hai vinto t trovare qualsiasi quelle di software che si siedono comodamente in spinta o ACE. Many Linux UNIX varianti di avere un sacco di parametri facilmente modificabili per il commercio fuori latenza per un singolo evento contro la latenza media sotto carico, dimensioni fetta di tempo, politiche di scheduling etc su sistemi operativi open source, c'è anche il la garanzia che viene fornito con l'essere in grado di fare riferimento al codice quando pensi che qualcosa dovrebbe essere più veloce di quello che è, e la consapevolezza che un potenziale enorme comunità di persone sono stati e stanno facendo così in modo critico - con Windows e, ovviamente, soprattutto sarà il persone che ri assegnati a guardare it. On lato reputazione FUD - un po 'immateriale, ma una parte importante delle ragioni per la selezione del sistema operativo - credo che la maggior parte dei programmatori del settore sarebbe solo fidarsi di Linux UNIX più per fornire la pianificazione e il comportamento affidabile Inoltre, Linux UNIX ha una reputazione per schiantarsi meno, se Windows è abbastanza affidabile in questi giorni, e Linux ha una base molto più volatile codice di Solaris o FreeBSD. answered 29 agosto 10 a 0 sistemi operativi client 42.Windows solo permettono ad una persona di usare RDP a una volta Tuttavia Windows Terminal Server è stato in giro per sempre è stato, infatti, l'uso originale del PSR e permette il maggior numero di connessioni a quando si dispone di accesso client Licenze Windows Server sistemi operativi vengono con la capacità di avere più di un utente remoto di default Se si potrebbe fonte il commento sulla pianificazione allora avrei 1 qui - che una parte della risposta sembra essere FUD a questo punto per me il resto della risposta è buona YMMV Billy ONeal 29 10 ago a 0 50.There c'è nessun UNIX Linux E 's la pianificazione di uno dei settori in cui le implementazioni diverse e Linux, infatti, ha avuto più di una scelta scheduler google Completely fair Scheduler Linux per lo sfondo, in modo da poter neanche dire la programmazione Linux è affidabile MSalters 30 10 agosto al 11 37.I secondo le opinioni degli storici e l'accesso al kernel manipulation. Apart da queste ragioni credo anche che, proprio come il modo in cui si spengono garbage collection di e il meccanismo simile a Java quando si utilizzano queste tecnologie in alcuni bassa latenza essi potrebbero evitare di Windows a causa della API s ad alto livello che interagiscono con un basso livello di sistema operativo e quindi il kernel. So il nucleo è naturalmente il kernel che possono interagire con l'utilizzo del basso livello di sistema operativo API di alto livello sono previsti solo per rendere la vita comune degli utenti più facile, ma in caso di Bassa latenza questo si rivela essere uno strato di grasso e la perdita di frazione secondi intorno a ogni operazione Così un'opzione redditizia per guadagnare qualche secondo di frazione per call. Apart da questa un'altra cosa da considerare è l'integrazione maggior parte dei server, data center, gli scambi utilizzano UNIX non le finestre in modo da utilizzare i clienti di una stessa famiglia rende l'integrazione e la comunicazione easier. Then avete problemi di sicurezza molte persone là fuori potrebbe non sono d'accordo con questo punto se l'hacking UNIX non è facile rispetto alla violazione al sistema WINDOWS i don t d'accordo di licenza deve essere il problema per banche perché hanno doccia soldi su ogni singolo pezzo di hardware e software e le persone che li personalizzano, in modo da licenze di acquisto non sarà così grande è il problema quando in considerazione ciò che essi guadagnano da purchasing. answered 21 dicembre 12 a 20 05.Your Answer.2017 Stack Exchange, Inc. Tutti il tempo si sente parlare ad alta frequenza di trading HFT e quanto dannatamente veloce gli algoritmi sono ma io m chiedo - che cosa è veloce questi days. I non sto pensando la latenza causata dalla distanza fisica tra uno scambio e la server di esecuzione di un'applicazione commerciale, ma la latenza introdotta dal programma itself. To essere più preciso Qual è il tempo da eventi che arrivano sul filo in un'applicazione di tale applicazione emette un prezzo dell'ordine sul filo I e tick-to-trade tempo. Siamo stiamo parlando sub-millisecondo O sub-microsecond. How la gente raggiungere questi latenze Codifica in stato recentemente pubblicato un articolo interessante assemblaggio FPGA Buon vecchio C code. There s su ACM, fornendo un sacco di dettagli in oggi s tecnologia HFT, che è un eccellente read. On il filo è una specie di confine evanescente Ci vuole tempo per un pacchetto di dati completo per arrivare, e alcuni di trattamento potrebbe essere già iniziato prima che l'intero messaggio è stato ricevuto Tutto è inclinata attraverso i diversi strati di il sistema di memoria e il kernel e l'applicazione, e le persone sono prestando particolare attenzione a quella SH1 skew 1 luglio 13 a 12 49.I m il CTO di una piccola azienda che produce e vende sistemi HFT basati su FPGA Costruire i nostri sistemi on-top del Solarflare Application Onload motore AOE abbiamo fornire costantemente la latenza da un evento di mercato interessante sul filo di dati di mercato da 10 Gb S UDP nutrono da ghiaccio o CME al primo byte del messaggio di ordine risultante colpire il filo nel range 750-800 nanosecondo Sì, sub-microsecondo Ci aspettiamo che i nostri prossimi sistemi versione sarà nel range 704-710 nanosecondo Alcune persone hanno sostenuto un po 'meno, ma che s in un ambiente di laboratorio e non in realtà seduti a un COLO a Chicago e deselezionando la orders. The commenti sulla fisica e la velocità della luce sono validi, ma non rilevante tutti che è sul serio HFT ha i propri server in un COLO nella stanza accanto allo scambio s server. To entrare in questo dominio sub-microsecondo non si può fare molto sull'host CPU tranne l'attuazione della strategia di alimentazione comanda di FPGA, anche con tecnologie come bypass kernel avete 1 5 microsecondi di overhead inevitabile quindi, in questo campo tutto è giocare con FPGAs. One delle altre risposte è molto onesto nel dire che in questo mercato altamente segreta pochissime persone parlano gli strumenti che utilizzano o le loro prestazioni Ognuno dei nostri clienti richiede che noi nemmeno dire a nessuno che usano i nostri strumenti né rivelare nulla su come li utilizzano Questo non solo rende il marketing difficile, ma impedisce veramente il bene flusso di conoscenze tecniche tra peers. Because di questa necessità di entrare in sistemi esotici per la parte veloce malvagia del mercato che troverete che le quants le persone che vengono in su con gli algoritmi che facciamo andare veloce stanno dividendo il loro algos in event - a-risposta strati di tempo in cima al mucchio tecnologia sono i sistemi sub-microsecondi come il nostro il livello successivo sono i sistemi su misura C che fanno uso pesante di by-pass del kernel e si ri nel range microsecondo 3-5 il livello successivo sono le persone che non possono permettersi di essere su un filo 10 Gb S solo un hop router dallo scambio, potrebbero essere ancora in COLO s, ma a causa di un gioco brutto che noi chiamiamo porta roulette hanno nuovamente nelle decine a centinaia di dominio microsecondo volta che si ottiene in millisecondi si s quasi non HFT alcun more. answered 27 febbraio 14 a 23 00.Brian, si potrebbe desiderare di sapere, che l'URL-Linked riesce fortunatamente a lavorare user3666197 14 agosto 14 al 22 28.Mercury-Minerva ciò che si fa dire da porto di roulette qui 17 15 agosto al 10 55.port roulette si riferisce alla cessione delle porte ai clienti attraverso lo scambio, in un ambiente in cui non tutte le porte hanno lo stesso hop distanza dal server di origine e s o lo stesso hardware di rete quando si richiede una nuova porta, si sa scommettere la parte roulette se si ottiene un porto con buona latenza o no David Arnold 19-nov-15 a 21 51. Mercury-Minerva, si parla di latenza da un evento di mercato interessante sul filo e FPGA I chiedevo se ci sono schede di rete Ethernet byte-oriented per evitare la latenza 1-frame costretto dalla NIC tipici frame-at-a-tempo che è almeno 67 ns a 10GbE Sapreste hmijail 27 gennaio al 14 articolo che descrive 58.Good qual è lo stato di HFT nel 2011 e fornisce alcuni esempi di soluzioni hardware che rende nanosecondi realizzabile Wall Street Need for Trading velocità nanosecondo Age. With la corsa per la più bassa latenza costante, alcuni partecipanti al mercato sono ancora parlando di picosecondi trillionths di un secondo. EDIT Come Nicholas gentilmente mentioned. The collegamento cita una società, Fixnetix, che può preparare un commercio di 740ns cioè il tempo da un evento di ingresso si verifica ad un ordine di essere sent. answered 1 luglio 13 alle 9 03.sll 41 5k 10 67 116.Il collegamento cita una società, Fixnetix, che può preparare un commercio di 740ns cioè il tempo da un evento di ingresso si verifica ad un ordine di essere inviati Nicholas 1 luglio 13 a 12 34.Right, questo è il punto essenziale che permetterà di modificare la risposta e aggiungere questo, grazie SLL 1 luglio 13 a 12 giorni 43.These cifra singola tick-to-trade in microsecondi è il bar per le imprese HFT competitive si dovrebbe essere in grado di fare cifre alte singoli utilizzando solo software Poi 5 usec con l'aggiunta di quello che hardware. For il suo valore, TIBCO s prodotto di messaggistica FTL è sub-500 ns per all'interno di una memoria della macchina condivisa e un paio di micro secondi usando RDMA Remote Direct Memory Access all'interno di un data center Dopo di che, la fisica diventa la parte principale del equation. So che è il velocità con cui i dati possono ottenere dal feed per l'applicazione che fa decisions. At almeno un sistema di messaggistica ha claimed.30ns interthread, che è probabilmente un punto di riferimento ottimizzato, in modo chiunque a parlare di numeri più bassi sta usando qualche tipo di magia CPU. Once siete in app, è solo una questione di quanto velocemente il programma è in grado di prendere decisioni.
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